O que é Consórcio e Como Funciona na Prática

Se alguém te perguntasse “o que é consórcio?”, você saberia explicar de um jeito que uma pessoa leiga entendesse? Eu confesso que por muito tempo não saberia. Tinha aquela ideia vaga de que era “tipo um financiamento sem juros”, mas a coisa é um pouco mais sofisticada que isso.

Vou tentar fazer aqui o que gostaria que alguém tivesse feito comigo: explicar o consórcio de forma direta, sem enrolação e sem aquele tom de vendedor empurrando produto.

A ideia por trás do consórcio é mais simples do que parece

Imagina que você e mais 199 pessoas querem comprar um carro de R$ 80.000. Nenhum de vocês tem o dinheiro todo agora, mas cada um consegue pagar R$ 400 por mês.

Se todo mundo pagar direitinho, o grupo arrecada R$ 80.000 por mês — o suficiente para comprar um carro. Todo mês, uma pessoa do grupo é escolhida (por sorteio ou lance) para receber essa bolada e comprar o seu carro. Em 200 meses, todo mundo terá sido contemplado.

Isso é, na essência, um consórcio. Claro, na prática tem mais detalhes — uma administradora que organiza tudo, taxas, regras, fundo de reserva — mas o conceito central é esse: um grupo de pessoas que se juntam para comprar algo que individualmente demoraria muito mais.

Quem é quem nessa história

A administradora é a empresa que organiza e gerencia o grupo. Ela é responsável por formar os grupos, cobrar as parcelas, fazer as assembleias, processar os lances e entregar as cartas de crédito. Por esse trabalho, cobra uma taxa de administração (que eu explico em detalhes em outro artigo).

Os consorciados são as pessoas que participam do grupo. Cada um paga sua parcela mensal e, ao longo do plano, todos serão contemplados — seja por sorteio, seja por lance.

O Banco Central (BACEN) é quem regula todo o sistema. Desde 2009, com a Lei nº 11.795, as regras ficaram bem mais claras e rígidas. A administradora precisa de autorização do BACEN para funcionar, e o dinheiro dos consorciados fica em conta separada do caixa da empresa. Isso é fundamental — se a administradora quebrar, o dinheiro do grupo está protegido.

Segundo dados da ABAC (Associação Brasileira de Administradoras de Consórcios), o setor movimentou mais de R$ 326 bilhões em créditos em 2024, com mais de 10 milhões de participantes ativos. Não é um nicho pequeno.

Como funciona a parcela

A parcela do consórcio é composta por alguns elementos:

O fundo comum é a parte principal. É o dinheiro que vai para o pote do grupo e que será usado para contemplar os participantes. Geralmente corresponde à maior fatia da parcela.

A taxa de administração é o que a administradora cobra pelo serviço. No mercado atual, ela varia bastante: de 10% a 20% do valor do crédito para imóveis, e de 12% a 22% para veículos, diluída ao longo de todo o plano.

O fundo de reserva é uma espécie de seguro coletivo. Se alguém parar de pagar, esse fundo cobre o rombo para que o grupo não seja prejudicado. No final do plano, o que sobrar é devolvido proporcionalmente.

Pode existir também o seguro de vida, que é cobrado em alguns grupos e garante que, se um consorciado falecer, a carta de crédito seja quitada.

Uma coisa que pega muita gente de surpresa: a parcela do consórcio pode reajustar. Se o bem valoriza (um carro que custava R$ 80 mil e agora custa R$ 88 mil, por exemplo), a parcela acompanha. A lógica faz sentido — a carta de crédito também aumenta — mas é algo que você precisa considerar no planejamento.

Contemplação: o momento que todo mundo espera

Ser contemplado significa que chegou a sua vez de receber a carta de crédito. Isso acontece de duas formas:

Sorteio

Todo mês, na assembleia do grupo, pelo menos um participante é contemplado por sorteio. A maioria das administradoras usa os resultados da Loteria Federal como base, o que garante transparência. Todos que estão com as parcelas em dia participam. É pura sorte — você pode ser contemplado no primeiro mês ou no último.

Lance

Se você não quer depender da sorte, pode ofertar um lance. Funciona assim: você oferece antecipar o pagamento de algumas parcelas para aumentar suas chances de ser contemplado. Quem oferta o maior lance (em percentual sobre o valor do crédito) leva.

Existem diferentes tipos de lance — livre, fixo, embutido — e cada um tem suas estratégias. Mas isso rende um artigo inteiro, que já escrevi: Como Funciona o Lance no Consórcio.

A carta de crédito: como usar

Quando você é contemplado, não recebe dinheiro na mão. Você recebe uma carta de crédito — um documento que funciona como poder de compra. Com ela, você pode:

Comprar um bem novo ou usado (dentro das regras do grupo)
Construir ou reformar (no caso de consórcio de imóvel)
Quitar um financiamento que já existe

O pagamento é feito diretamente ao vendedor do bem ou ao prestador de serviço. A administradora faz a transferência. Até ser contemplado, o bem adquirido fica alienado (vinculado ao grupo como garantia) até você quitar todas as parcelas.

Um detalhe que muita gente não sabe: se o bem que você quer comprar custa menos que o valor da carta, a diferença pode ser usada para pagar despesas como ITBI, cartório, documentação. Isso é especialmente útil em consórcio de imóvel.

Para quem o consórcio faz sentido

Eu costumo dizer que o consórcio é bom para quem consegue esperar. Se você precisa do carro para amanhã ou vai se mudar no mês que vem, consórcio provavelmente não é o caminho — a não ser que tenha um bom valor para dar de lance e garantir contemplação rápida.

Agora, o consórcio brilha em algumas situações:

Quem está planejando com antecedência. Vai trocar de carro daqui a 2 ou 3 anos? Quer comprar um imóvel para investimento? O consórcio funciona como uma poupança forçada com poder de compra real no final.

Quem não tem disciplina para guardar dinheiro sozinho. Eu conheço gente que tentou juntar dinheiro por conta própria por anos e nunca conseguiu. No consórcio, o boleto chega todo mês. Tem um compromisso.

Quem quer fugir dos juros compostos. Num financiamento de imóvel, é comum pagar 1,5 a 2 vezes o valor do bem ao longo do contrato. No consórcio, o custo total é a taxa de administração, que costuma ficar entre 15% e 20% do crédito para imóveis. A diferença é brutal.

Para quem o consórcio NÃO faz sentido

Quem precisa do bem com urgência. Se você depende de um carro para trabalhar e o seu quebrou, não dá para ficar esperando sorteio.

Quem não tem estabilidade financeira. As parcelas vêm todo mês durante anos. Se você está num momento de incerteza profissional, assumir esse compromisso pode virar uma dor de cabeça. E sair de um consórcio antes do fim tem custos — você recebe o dinheiro de volta, mas só quando o grupo encerra ou quando sua cota for sorteada como desistente.

Quem acha que consórcio é investimento. Não é. Consórcio é uma ferramenta de compra programada. Se você tem dinheiro sobrando e quer rentabilidade, existem opções melhores.

Os números que importam

Para dar uma dimensão concreta: se você entra num consórcio de imóvel de R$ 500.000 com prazo de 200 meses e taxa de administração de 18%, vai pagar ao longo do plano um total de R$ 590.000. Esses R$ 90 mil extras são o custo da administradora.

Parece muito? Compare com um financiamento do mesmo valor a uma taxa de 10,5% ao ano (que é uma taxa real do mercado em janeiro de 2025). Em 30 anos, o custo total passa de R$ 1,2 milhão. A diferença é de mais de R$ 600 mil.

Claro, a comparação não é tão simples assim — no financiamento você tem o bem na hora, no consórcio pode demorar. Mas os números mostram por que 10 milhões de brasileiros estão em algum consórcio hoje.

Desmistificando o “sem juros”

Uma coisa que me incomoda é a propaganda de “consórcio sem juros”. Tecnicamente é verdade — não existe taxa de juros. Mas existe a taxa de administração, e ela é um custo real. Dizer que consórcio não tem custo é desonesto.

O que é justo dizer é que o custo do consórcio costuma ser significativamente menor que o de um financiamento. E essa diferença, dependendo do bem e do prazo, pode representar dezenas ou centenas de milhares de reais.

Se você quer entender exatamente como funciona a taxa de administração e como comparar entre administradoras, eu detalho tudo neste artigo.

Antes de fechar qualquer coisa

Minha recomendação para quem está considerando entrar num consórcio:

Verifique se a administradora é autorizada pelo BACEN. Você pode consultar no site do Banco Central. Se não estiver lá, fuja.
Leia o contrato inteiro. Eu sei que é chato, mas é onde estão as regras de reajuste, multas, condições de desistência.
Faça as contas do custo total. Some todas as parcelas, incluindo reajustes estimados, e compare com outras formas de compra.
Entenda que contemplação não é garantida no curto prazo. Você pode ser sorteado no primeiro mês ou só lá no final. Planeje-se para os dois cenários.
Não entre se for apertar demais o orçamento. A parcela de hoje pode aumentar com os reajustes.

Consórcio é uma ferramenta. Como qualquer ferramenta, funciona muito bem quando usada no contexto certo — e pode ser um desastre quando usada errado. A diferença está em entender como funciona antes de assinar.